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《减税和就业法》试图通过全面重建国际税制，使联邦财政筹资、投资回流、美国国内制造业救济、特朗普总统“重整美国”的理念成为现实。 图为当地时间6月29日，美国华盛顿、特朗普总统在白宫通过《减税和就业法》举行了6个月的庆祝仪式 视觉中国图年1月20日，唐纳德·特朗普就任美国总统 就任后，特朗普履行了选举的承诺，开始实施大斧头的财税改革 年12月，得到特朗普赞同的《减税和就业法》在美国议会上通过，经特朗普签名后成为法律 从年1月1日开始，这项法律开始实施 通常认为这一三十年来美国最大规模的税制改革将在今后十年内累计实现减税1.45兆美元 不久特朗普成为美国总统已经两年了 施政两年，在财税行业，特朗普首先通过实施《减税和就业法》，改革了国际税制。 另外，对中国等国家发动了“贸易战争”，通过恢复双边贸易谈判，谋求重建对美国有利的贸易条件。 第三，通过实施《外国投资风险判断现代化法》，选择性地限制中国投资 考虑到“特朗普税改革”、对华贸易战争、新的外资政策对美国国内和国际的冲击，特朗普当局实际上重建了美国的国际财经战术 这些战术措施试图处理目前美国面临的财政空虚、巨额贸易逆差、制造业跨国避税问题，抑制美国国际地位下降，实现特朗普“重整美国”的愿景。 那么美国财经战术变革的背景是什么？ 如何正确看待？ 如何继续推进中美经贸投资关系，超越混乱，迅速发展？ 中美两国建交已经超过40年，在两国政治经济关系处于十字路口期间，这些是我们需要思考和回答的重要课题 .国际税制改革措施美国国际财经战术新变局具有深刻的国际国内因素背景，特朗普推进的联邦税制改革是其中重要的一环，可以说适应了过去30年的全球化趋势。 冷战末期，美国在基于计算机技术的“星球大战”计划上投资了大量，推进了网络和现代新闻技术革命 冷战结束后，随着《1986年税制改革法》的通过，全球化进程迅速加快，跨国投资活动越来越频繁，避税模式发生了很大变化。 年联合国贸易组织( unctad )统计的100多万家跨国公司的子公司中，至少30%到40%是幽灵企业，据估计完全用于逃税目的 据统计，2000年以前，世界上每年发生不到50起税务反转事件，美国从1983年到年下半年发生了76起，其中近10年发生了47起，仅一年就发生了14起新样本，一起大税务反转事件 美国跨国投资公司至今在海外积累了2.8万亿美元以上的利润，这笔资金利用了美国国际税制的脆弱性，是为了避税。 现在美国联邦财政的空虚与越来越不适应全球化趋势的1986年税制没有密切关系 另外，跨国企业的雇佣大量转移到海外，主要目的国是墨西哥和加拿大等 例如，自1994年北美自由贸易协定( nafta )生效以来，美国制造业减少了约500万名员工 研究发现，跨国公司的海外经营和投资不仅会降低联邦政府的财政贡献度，向海外转移就业，还会对联邦社会保障体制造成侵蚀 迄今为止美国政府制定了减少许多公司跨国逃税的方法，但都不顺利 《减税和就业法》试图通过全面重建国际税制，实现联邦财政筹资、投资回流、美国国内制造业救济，使特朗普总统的“重整美国”理念成为现实。 年初，美国实施了新的“参加豁免税制”( drd )。 这与1986年联邦税制的国际税收规则不同，首先包括三个优势，而不是完全意义上的“管辖地税制”( the territorial tax system )。 一是增加了“世界无形资产低所得税”( gilti )税，扩大了税基 这种税种专门比较跨国公司海外控股企业( cfc )的特定收入征税 不管纳税人是否汇款到国内回收收入，当期税基都包括所有“美国股东”的特定收入 然后改革税收扣除政策，对通常海外投资公司的利益不征收美国联邦税，对属于非监管投资企业( ric )或不动产投资信托( reit )的c类公司，其美国股东视同汇款收入享受的最高外国税收扣除 税收扣除政策的改革利用了海外子公司在投资地缴纳的税收减少了美国联邦国际税收义务的冲动和能力 二是增加海外无形资产所得( fdii )税 计算税基时，在扣除经营损失的基础上，按设定的海外无形资产利润率10%计算“合格经营资产投资”( qbai )的收入，从中扣除债务利息支出，进行上述合并纳税 fdii税本质上是美国政府对跨国企业出口采用无形资产的产品和劳务收入降低税率，鼓励美国跨国企业出口无形资产，与欧盟的“专利箱”政策类似。 三是增加“税基侵蚀和反滥用税”( beat )以防止跨国偷税 beat根据美国跨国公司的相关总收入合并征收，今后3年跨国公司的相关总收入只征收超过5亿美元才能征收的本年度对外国相关人员的支付超过调整后税前扣除3%的“税基侵蚀”阈值 税基侵蚀项目包括企业内部的利息、版税和标价服务费，但排除对无形资产的支付，一般无形资产属于美国跨国公司向其海外相关人员购买的部分 beat每年提高税率，从现行的5%、10%提高到2026年的12.5 % 除以上gilti、fdii和beat三种新税种外，对未来美国境外控股公司的收入征收进行比较，对于1986年以来跨国公司遗留在国外的递延利润，《减税和就业法》提出了两阶段低税率( 15.5%和8% )的资本回流税 年末改革的美国联邦国际税制适应全球化趋势，扩大税基，降低税率，实施了更严格的避税规则 但是，相关改革的效果到底是什么，必须在年纳税季度的申报结果出来之后才能清楚 二、“贸易大棒”政策的由来和效果目前美国联邦政府面临着三个财政矛盾:财政收入不足和支出过度矛盾、减税和财政负担加重矛盾、本国储蓄不足和国际资本流入矛盾 这三个矛盾的核心是预算赤字长期过大，也就是美国联邦财政采购能力下降 以下分解都是根据美国的官方数据。 2007年金融危机爆发前，美国联邦政府的债务总额接近10兆美元，到年末达到近22兆美元，约占gdp的105.25%。 另外，外国持有的美国联邦债务达到62044.83万亿美元，其中我国持有美国联邦债务11787亿美元，占除美国自己以外世界各国所有份额的19.00% 联邦债务的累积来自经常赤字，赤字占gdp的比例从1980年的1.350%、1990年的3.135%增加到去年的4.074% 包括民间债务、三级政府(联邦政府、州政府、地方政府)债务在内的美国债务总额达到718809.63万亿美元，自2000年以来增加了165% 现在美国每个家庭的平均负债是854070美元，而家庭储蓄平均只有11631美元 国内财政采购能力急剧下降，美国政府不得不通过发行全球债务筹集财力 美国经济衰退十年来，联储实行零利率政策，联邦基准利率极低，美国政府因世界债务获得了紧迫的资金，虽然不会增加债务利益负担，但积累了越来越高的财政风险。 将来，这种风险可能会以财政危机的方法间歇性地释放，但根本风险无法完全消除，现在美国政府还没有找到根本的防止损害的方法和防止损害的点 另外，美国的年度国际贸易赤字达到了8802亿6500万美元，其中与中国的贸易赤字达到了4165亿2800万美元。 也就是说，美方数据显示，美国和中国的贸易赤字占所有贸易赤字的47.32% 美国已经成为资本净流入国，加速了国际贸易赤字的急剧扩大 美国对华债务激增，贸易赤字激增，两个指标所占比例高，国际资本加速流入美国，带来越来越多的贸易赤字，形成巨额债务、贸易赤字、资本净流入国地位恶化的三角循环，特朗普积极与中国 但是美国在双边谈判机构中重建国际贸易结构的努力实际上并不能解决其内部的深刻矛盾 特朗普当局以“美国优先”为基础，试图放弃有关国际多边贸易协定，威胁世界贸易组织( wto )退出，重建国际经济贸易规则，重建对美国有利的国际经济贸易和投资结构。 问题是，美国现代产业结构和就业结构的不平衡由来已久，在全球化的背景下，更多的公司走向网络，金融投资和创新成为美国最大的就业行业，在加利福尼亚州和德克萨斯州等地形上网络经济创新 在中西部，从以前开始制造业就急剧下降，影响着就业 美国的工业化进程已经持续了几十年，与制造业相关的产业链也大部分在移动，海外低价的产地和海外市场的成熟越来越促进了这个进程 比如汽车制造业，世界现在形成了北美、欧洲和东亚三个产业链和价值链，其中只有美国、加拿大和墨西哥的三国内部，汽车和零部件贸易额占所有贸易额的20%以上，而且是三国的汽车 在美国，nafta生效25年来，墨西哥被认为是汽车和汽车零部件最重要的生产国之一。 在此期间，贸易和投资自由化协议得以执行，工资价格低，政府对员工培训的投资增大，加之美国单方面消除墨西哥的大部分进口商品关税发挥了重要的意义。 但是特朗普当局认为，美国受到不公正的对待，相关产业和就业机会大量流失到墨西哥和加拿大 因此，特朗普当局自2009年以来，代替nafta让墨西哥、加拿大和美国重新签署了贸易协定，即usmca (美国墨西哥加拿大协定)，保证了美国的利益。 usmca关于汽车的条款表达了美国重建地区价值链，回归制造业的愿望 根据对外经济贸易大学国际经济贸易学院教授崔凡的研究，usmca是目前最广泛的贸易协定，其中除了自古以来就流传着劳动者、环境、竞争政策外，还有世界贸易组织外的复印件( wto-extra )，如宏观政策和汇率 对数字产品免除关税、向所在国政府公开源代码和算法、保护顾客隐私等在增加。 usmca引入歧视性条款，也应该警惕限制美国定义的非市场经济体 usmca规定，如果一国被美国加墨三方未签订自由贸易协定的一方认定为非市场经济国家，则三方中的任何一方必须至少在三个月前通报usmca的其他当事人，才能开始与该国进行自由贸易协定的谈判。 任何一方与非市场经济国家签订自由贸易协定的，其他当事人有权终止usmca相应条款的适用 现在，美国在与欧盟、日本的谈判中也使用同样的方法 对于这些面向中国定制的“毒丸条款”，必须反对，实行反体制 三、在选择性限制中国投资的今天，中国在美国的投资受到联邦政府的歧视性审查，审查对象主要是中国国有企业在美国的合并投资行为 美国政府认为美国的产业和技术是中国经济快速发展的紧迫因素，但挑战中国国有企业的购买和美国的产业和技术安全 像美国海外投资委员会( cfius )这样的联邦政府机构提出有必要严格审查海外直接投资( fdi )，修改收购规则，阻止海外收购投资 另一个机构美中经济安全判断委员会( uscc )发表的年度报告显示，应该加强对中国国有企业投资审查的力度，其中包括审查中国的美战术投资。 以民营企业为先导，审查国有企业在美国实施的战术收购活动的中国企业试图避免美国政府的管理程序，采用网络盗窃手段，在实施收购之前对目标企业的行为进行极大破坏的进一步中国国有控股公司 近年来，中国企业投资并收购美国的科学技术公司如lattice semiconductor是由于上述政策的结果 年8月特朗普签署的《外国投资风险判断现代化法》( firrma )要求IS扩大外资审查的范围和力量，特别关注中国投资，可能会对中国资本在美国生物技术和人工智能产业的投资产生重大影响 firrma向美国商务部每两年列出中国对美直接投资总额和最终受益人、投资价值、产业代码、新建或收购公司的分类、政府投资、是否为中国政府投资收购的美国企业名单、中国企业的美国相关企业数量和员工和价值、中国制造2025 美国的这种做法是基于国内法的，但美国对中国投资限制越来越严格的直接原因是迄今为止两国之间没有签订双边投资协定( bit ) 两国必须寻求平等协商与合作，尽快缔结双边投资协定 四、中美要谋求合作共赢之路中美两国经贸关系的未来依然非常紧密，惠及世界和平的迅速发展 建交40年来，中美两国经济和政治关系在波澜起伏中繁荣，中美经贸关系的迅速发展也成为中国改革开放最强大的外部助力，两国经贸关系相互嵌入对方结构的深度，互利双赢，因此一些简单的数据 由此，使中美两国“脱钩”的任何想法和方法最终都会相反吧 中美建交40年之际，我们要感谢美国对中国改革开放事业的慷慨支持，深刻理解美国因素对完成中华民族复兴大业的重要性 另外美国必须认识到推进中美经贸投资关系的进一步迅速发展和壮大，是维护和稳定现在和将来的国际战术结构的许多最重要因素之一。 繁荣强大的中国是世界和平的祝福，文明富强的中国符合世界快速发展的潮流，也符合美国的根本利益 [本文是作者主办的年国家社科基金《美国财税改革对美国中国高新技术公司的影响和我国对策研究》(项目编号18bgj003 )的中期成果之一。 (本文来自澎湃信息，越来越多的原始信息请下载《澎湃信息》app )
