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摘要:“整个行业正在清理，现在是一个需要发挥的时间点。我们认为是时候实现用户的飞跃了。”人人贷款的联合创始人杨毅夫说。
第28届中国电视金鹰奖一个月前在湖南卫视播出。连续三天，这个电视节目都是由台湾的栋梁何炯主持，杨扬、休、赵、等当红明星也加入其中，聚集了中国影视圈的大多数人。收视率是自然的，品牌正在争夺自己的商业地位。主要赞助商是化妆品制造商韩曙，而互动合作伙伴是一家母婴产品电子商务公司蜜芽。
在官方手机互动平台的震动环节，人人网做了一个安静的标题赞助，扔金蛋的游戏可以随机得到人人网的经济奖励红包。尽管知名度不高，但庞大的受众群给这家成立于2010年的在线贷款公司带来了成千上万的日常流量。
互联网金融的蓬勃发展在2015年遇到了悬崖，以易人宝和金钟为代表的欺诈平台纷纷破窗而出，行业陷入了负面口碑漩涡。传统渠道的广告开始受到限制，大多数自媒体和第三方供应商也拒绝接受互联网金融客户。最近，刚刚落地的国家互联网金融专项整治计划对该行业的广告行为提出了一系列要求。
“整个行业正在清理，现在是需要发挥作用的时候了。我们认为是时候让用户实现一个飞跃了。”人人网创始人之一杨毅夫似乎不太关心当前的外部形势。他认为，对于合规经营的企业来说，现在是一个机会。这是近两年来人人网首次大规模推出品牌，广告计划将持续到年底。
长期以来，与lufax和CreditEase一起占据在线贷款行业前三名的人人网贷款(Renren Loan)，自成立以来就没有成为一家引人注目的公司，其影响力似乎总是受到市场、政策和资本的推动。2011年，中国银行业监督管理委员会发布了《人人贷款风险提示》通知。“每个人的贷款”过去指的是现在人们更熟悉的“点对点贷款”和“p2p”行业。这份文件给银行造成了每个人贷款的爆炸性增长。
2013年，人人网贷款进入发展快车道，年交易量达到15.69亿元，同比增长342%。同年年底，人人网获得了由智信资本牵头的1.3亿美元的A系列融资，成为当时全球最大的A系列融资，开启了网上贷款行业估值高的时代，一夜成名。从今年开始，网络金融真正被社会认可，市场大门大开。杨毅夫认为，融资最重要的作用是实现人人贷款的行业地位，同时降低吸引高端人才的成本。一年后，一整套品牌启动计划开始实施，地铁、影院、楼盘、贷款等广告进入了更多普通人的视野，公众的受欢迎程度迅速提高。
但很快，团队意识到了高人气的负担。资本的速度比资产快得多，有序的节奏被打乱了。这时，整个行业陷入了混战。2015年，有1000多个新的在线贷款平台。随之而来的是问题平台的激增。根据网上贷款之家的数据，2011年大约有10个问题平台，到2015年底，这个数字达到896个，增长了近90倍。
“在过去的两到三年中，行业内的各种机构都进入了市场，但是他们没有很好地控制风险。由于大规模放贷，行业内重复负债问题明显，资产质量变差。与此同时，过度竞争也推高了资本成本。在这种情况下，如果你只想简单地追求规模，赚取数百亿美元的资产余额，你真的会有数十亿至数十亿美元的坏账，而这个坑将来什么也填不进去。”
每个人都再次选择了低调，进入了一个相对较长的休眠期。除了稳定的营销渠道策略和行业声誉的持续输出，很少有流行的品牌广告或商业赞助。只有“保持行业地位，稳定市场规模的最低增长率”。
“我们创始团队的特点是谨慎和保守。基本上，我们将每月计算一次。如果现在每个人都停止贷款来匹配新业务，只维持一个相对较小的团队和正常的网站运行，并不断收回贷款资金，所有投资者能不遭受损失吗？因为这种性格，大家都不会急于表现得特别激烈。”杨毅夫承认他很享受这种保守主义，而且每个人的“不运动”在业内也很有名。
“无运动”下的“运动”
“近年来最重要或最传统的业务是个人小额信贷，占过去交易的95%以上。”杨毅夫说道。
10月13日，每个人的贷款都在网上进行了六周年纪念。没有像蚂蚁金服这样华丽的二周年纪念，也没有像以往一样低调的为来自世界各地的客人举办的盛大宴会。联合创始人张士实仅代表公司向全体员工发了一封内部邮件，简要回顾了过去六年的发展:“我们的贷款余额(资产规模)已达110亿元，几乎所有资产都来自小额信贷。在网上贷款领域的数千家企业中，只有2-3%的企业真正将小额信贷作为其主要业务，我们的业务量位居前三。这种规模不仅让我们保持在第一梯队，也证明我们走在正确的道路上，抓住了细分市场的优势。”
10月，根据网上贷款之家公布的网上贷款行业贷款余额排名，大家的贷款排名第九。然而，在八大平台中，如聚宝汇、红菱创业投资等。，经营机构的债权是主要的，而不是个人贷款，超过最新监管限额20万的个人贷款在其他平台也很常见。
几年前，个人小额信贷在中国还是一个行业。2010年，中国信用卡累计发行量接近2.3亿张，人均0.17张。很多人无法满足他们的财务需求，因为他们没有有效的信用记录，或者他们的信用记录很短，而且市场很大。在这个恰当的时候，在线贷款行业提供了一项服务，用相对较高的利息成本来换取稀缺的金融资源。
然而，这群人没有被传统银行覆盖的原因恰恰构成了网络平台的核心挑战。杨毅夫对此有所感触:“大数据确实解决了很多问题，但数万甚至数十万个人的贷款风险系数与互联网上的几十万美元完全不同。目前，国内基础设施非常薄弱，长期以来人工征信团队的必要性非常高。”
每个人的贷款都是在2010年10月启动的，几个月之内，他们就感觉到了仅仅依靠在线风险控制的局限性。该团队还尝试与小额贷款公司进行资产合作，但风险问题仍未得到有效解决。经过深入讨论，核心成员很快决定成立另一家公司，专注于高质量资产的线下挖掘和现场风险验证，从而构建自己完善的个人风险定价体系。
任何评估资产的决定都不容易由互联网公司做出。一旦离线风控团队完成，它将遍布全国，劳动力成本和管理能力的压力将急剧增加。但是创始人对此有坚定的态度。杨毅夫本人经历了门到门的曲折历程，深知国内个人信用环境的不足。早期对海外信贷市场的深入研究似乎也加强了对每个人贷款的判断。
“即使是美国相对完善的信用信息系统，听起来也主要依赖于三大信用信息机构。事实上，有许多小型信用信息机构合作或属于他们。在历史上，可能有成千上万个这样的网站，遍布全国各地，它们也通过实地方法收集用户数据。由于信息量大，用高度电子化的方式收集和验证仍然很困难，现场是不可缺少的一环。”
尽管蚂蚁金服、小额信贷、京东白条等互联网巨头产品也在抢占个人信贷的市场份额，几乎都是通过纯粹的网上方式进行风险控制，但在杨毅夫看来，这些大品牌实施的“白名单系统”无论是空房的定价、覆盖人群还是信用额度，仍有很多局限性。P2p行业正面临着更广泛的人群，仍然存在着无法快速复制的强大行业壁垒。
资产自营和线上线下相结合的风险控制体系构成了人人网的核心竞争力。这部分团队目前覆盖中国近100个城市，拥有200多家门店和近9000名员工。稳定的风险控制能力带来了资产结构的创新空空间，可控的优质资产也开启了资本方面的业务模式。除了每个人贷款额度上不断扩大的财富管理用户之外，许多银行正在与他们合作，或者打算向他们提供更多低成本的资金来源。
每个人贷款的战略布局是另一种方式
2016年2月，人人网和民生银行的资金存管系统正式启动。合作协议始于2015年初，几乎用了整整一年的时间来完成所有的对接。首发式当天在北京凯宾斯基酒店举行的存管新闻发布会座无虚席，这是继2015年底《网上贷款监管办法征求意见稿》明确要求网上贷款平台寻找合适的银行机构进行资金存管后，首个正式推出网上贷款系统的平台。
民生银行总部负责存管系统的领导和每个人贷款的高级管理团队都出席了会议。掌声雷动，握手和拍照。但是在五道口人人贷款总部，没有人高兴。存管机构带来了整体技术对接的压力，如果资本数据出现错误，那将是一场巨大的危机。技术科项目组工作站两侧已搭设临时高墙，以防止任何不必要的干扰。除了技术和产品部门，还有营销运营团队。关键绩效指标应该继续被记住，但是知道保存肯定会导致一些用户的损失，每个人都盯着背景数据，非常紧张。
“在人人网与中国民生银行合作的资金存管模式下，民生银行为每个人人网贷款用户设立一个独立的银行存管账户。民生银行将分别管理所有用户的交易和资金流。同时，在所有涉及资本流通的环节，如充值、投资、取现等。，操作时每个人都需要跳转到民生银行页面进行密码验证，交易密码由银行管理，所以平台不能触摸。这将防止平台建立自己的资金池，挪用用户的资金和其他道德风险，并大大提高其安全性。“人人网财富管理副总裁晓寒在存管大会上介绍了这一点。
任何一个在互联网金融平台上进行过金融投资的用户都会熟悉操作经验。基本上，当注册平台账户和投资时，资金被充值到平台账户，然后购买完成。兑换时，您只需将平台账户中的资金提取到银行卡即可。资金的转移和停留是通过第三方支付机构完成的。用户自己不会有任何体验感。
银行资金的存入意味着这一步在银行增加了远程开户、密码设置、银行卡绑定等一次性链接，以后每笔交易都会跳转到民生银行输入交易密码。在这个互联网产品不断优化和缩短用户路径的时代，多达50%的用户每次点击和跳转都会丢失。整个公司都明白这个事实。
“这件事从长远来看肯定有价值。我们必须把安全和合规作为经营前提。短期内不可能出现下降。”杨毅夫一直认为互联网金融与一般的互联网产品有很大的不同，这导致了用户的不同关注。用户体验很重要，但是他们更关心一些事情。
“金融本身仍然是一个风险不断变化和流动的行业，这种风险具有明显的溢出效应。这并不是说你不能自己创业。受影响的只有你。事实上，将会有许多人受到影响。”
过去两年，互联网金融平台的激烈竞争极大地推高了获得客户的成本。获得一个有效的新财务经理的成本现在几乎是800-2000元，在这里必须减去大量的羊毛党。财富管理人员的流动是宝贵的，很难放弃只有第三方支付平台可以一键转账的极端体验。这就是为什么业内人士分析说，大多数平台存款速度都很慢的原因之一。
2016年8月24日，《同业拆借信息中介业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)正式发布，对平台建立银行资金存管提出了较为明确的要求。荣360发布的《p2p基金银行存管分析报告》显示，截至2016年10月1日，与银行签约存管的平台不到300个，实际完成系统对接的平台只有95个，大部分都是备受争议的银行与第三方支付的“联合存管”模式(第三方支付将网上贷款平台的大额账户存入银行，而不是每个用户独立存管的子账户)。
然而，监管一出台，银行存款必然是行业的大趋势。巨大的技术人力投入使得众多平台不再面向民生等大银行，但却给众多中小城市商业银行带来了机遇。然而，这里仍然有一个隐藏的门槛，监管部门给予的12个月整改期并不能使所有平台都成功达到合规标准，优胜劣汰开始变得清晰。
“用户可以察觉到的是，他们每次交易都要去银行界面输入密码，但很多人一开始并不了解这对自己的好处，只觉得这个过程繁琐，使用起来不舒服。但现在，这种情况确实正在改变。”杨毅夫表示，与大多数交通布局平台相比，每个人贷款前五年最重要的战略布局之一是合规性。现在我们终于看到了结果，金融用户的心态正在随着监管的实施而改变。大家会逐步比较各种平台的合规指标，行业会进一步显示马太效应。
个人贷款的大游戏
人人网贷款六周年宣传影片中有一个典型的故事:一个经营了六年的小面馆经营者，亲戚朋友告诉他为什么一个大男人不想朝九晚五地工作，必须借钱才能开面馆。这的确是一个人的人生理想。最后，他拿出一碗诱人的面条，说:“这是我的脸，这是我的脸。”
虽然这只是一个编好的故事，但杨毅夫认为这是网上贷款行业应该坚持的唯一价值——即连接个人，满足个人的小额金融需求，并履行其包容性使命。刚刚出台的《监管暂行办法》中通过的规定再次强调了这个小位置:在同一个网上贷款平台上，同一自然人的贷款余额上限不得超过20万元，同一法人或其他组织的贷款余额上限不得超过100万元。
从整个行业来看，目前在单个p2p平台上，贷款余额超过20万元的借款人至少占30%左右，总数超过50%。据网上贷款户统计，2016年中国网上贷款行业人均贷款额为55.27万元。《暂行办法》的颁布表明，至少有30%的借款人“超标”。此外，还有大量平台不从事个人贷款业务，而是将企业贷款、融资租赁项目等资产证券化产品拆分给财富管理公司。
从数据来看，人人网贷款平均单笔批准贷款金额约为7.1万元，过去6年贷款金额不足20万元的占98.4%，这是分布在全国各地的小微企业主和个人的现金贷款需求。杨毅夫承认，从商业逻辑来看，大规模机构贷款不适合以点对点贷款的方式运作。
“最终，数万美元的贷款必须让技术完成90%以上的工作，才能形成有效的商业模式。这也是为什么互联网金融更适合小额融资的原因。你在大型机构业务中的经验必须积累在人身上，而不是技术上。这些人才的工作方式实际上已经在传统的金融机构中固化了。如果你想改变它，我想至少现在还没有时间。”
对于每个人的贷款，一个新的挑战刚刚开始。在过去的六年里，个人小额现金贷款一直位居行业前三，但面对更广阔的个人金融市场，这一成绩远远不够。在刚刚结束的造星峰会上，杨毅夫身着时尚休闲服装，为观众描绘了个人金融市场的蓝图:
“个人金融服务在十年内至少要达到50万亿元的规模。70%-75%的水平也将是抵押资产；此外，约5%的汽车贷款、约10%的信用卡市场，以及约10%的像我们这样的新兴公司都在进行分期付款和点对点贷款。
在过去的几年里，我们一直专注于一件事，那就是借入现金。高素质人才的信用卡已经被抢去，其中一些已经被互联网巨头拿走。我们正在做的是另一个大集团，通过成为他们的第一个信贷挖掘者来打开市场。未来，随着社会对这一行业认识的提高，资本成本将继续下降，促使我们做更多的资产分类，包括个人消费分期业务。"
联合创始人张士实在6周年纪念日的内部邮件中，设定了2020年资产规模为1000亿元的目标。到那时，三位创始人将满35岁。领先合规的战略现在已经证明了年轻团队的远见，而个人理财的全新部署正处于关键时刻。建立市场结构的钟声可能会在未来一到两年内敲响。
“最佳时机已经到来。”杨毅夫说道。
