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在西部感恩节购物季，提供支付解决方案的初创公司stripe获得了新一轮融资，总额为1.5亿美元，估值为92亿美元，比上一轮高出50亿美元，其估值在一年多的时间里几乎翻了一番。
Stripe的投资者阵容可谓奢华。硅谷许多一线主流风险投资基金都是散户投资者。最新加入这一行列的是谷歌资本(Google Capital)，彼得·泰尔(peter thiel)成功创建了paypal，也是stripe的早期投资者。
投资者如此追捧条纹背后的驱动力，实际上是近年来在线支付活动的兴起。根据最新数据，美国“网购星期一”的网上支出达到34.5亿美元，创下美国电子商务行业的销售纪录，比去年增长12%。美国感恩节期间的网上销售额连续第二年超过零售店的线下销售额，尤其是移动终端的在线支付持续增长。根据adobe的数据，今年感恩节期间网上购物总量的27%来自移动终端，而去年为22%。
作为一家只有不到600名员工的5年初创公司，stripe目前每年处理超过100亿美元的付款。Stripe的在线支付业务直接以支付行业的“老板”paypal的相关业务为基准。尽管与500多亿美元的年交易量相比，stripe的业务量仍然很小，但其初创公司的快速灵活、注重用户体验、提供实时服务反馈和快速增长等特点都得到了生动的展现。
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从目前的服务费率安排来看，条纹更有可能赢得中小企业的青睐，而贝宝更适合大客户的需求。因此，目前双方的市场结构更多的是一种互补关系，但随着双方业务的扩大，未来将不可避免地进入更直接的竞争，届时双方在费率和服务方面的竞争将更加激烈。
条纹兴起的背景:在线支付活动超过线下零售
Stripe的业务可以用一句简单的话来概括，那就是为客户提供支付解决方案。具体来说，stripe的优势在于为中小客户提供在线支付解决方案服务。
目前，stripe的业务已经扩展到全球25个国家。该公司成立于2011年，目前员工不到600人。自诞生以来，stripe就吸引了硅谷主要投资机构的关注，其投资者阵容豪华，包括yc、红杉、安德森霍洛维茨等。此外，创立paypal的著名投资者peter thiel很早就加入了stripe的投资者。
在获得新一轮融资后，来自爱尔兰的克里森兄弟，条纹公司的两位创始人，也跻身成功创业的最年轻亿万富翁之列。
条纹流行的背后，实际上是全球在线支付活动兴起的必然结果。Stripe在西部感恩节购物季宣布了新一轮融资的消息。今年，美国黑色星期五期间的网上销售额连续第二年超过实体店销售额。根据美国零售协会的调查报告，美国有1.09亿人在网上购物，超过了在商店购物的9900万人。
在这样的大趋势下，专注于为企业提供在线支付解决方案的stripe受到投资者的追捧也就不足为奇了。仅在一年时间里，stripe的估值就几乎翻了一番，从50亿美元增至92亿美元。
目前，条纹的估值水平是支付领域另一家上市公司square市值的两倍以上。square的业务主要是为线下商户提供支付解决方案。虽然无法直接将未上市公司的估值与公开市场公司的市值进行比较，但不难看出，目前投资者追捧的、专注于网上业务的这一条线，更代表了投资者认可的未来支付领域的发展方向。
除了在线支付，包括越来越多的移动支付服务的快速增长，stripe作为第一家支持比特币支付的主流支付服务公司，也应用人工智能技术识别虚假交易，为其未来的估值提供了更多的想象空间。
stripe和paypal的比较:初创公司更灵活，更注重用户体验
事实上，stripe在线支付业务的最大竞争对手是paypal，而paypal的在线支付业务服务主要是通过其收购的braintree实现的。2013年，贝宝以仅8亿美元的价格收购了braintree，当时braintree的年交易额达到120亿美元。去年，布伦特里说，目前处理的年度交易量达到500亿美元。
目前，stripe尚未公布其处理的交易量数据，但一些媒体透露，stripe每年处理的交易总量接近square的132亿美元。
因此，就业务量而言，stripe远非贝宝的竞争对手，而贝宝近500亿美元的市值也反映了双方的差距。
然而，具体来说，stripe和paypal是新趋势下初创科技公司和成熟科技公司之间的典型竞争故事。新出现的条纹表明，初创公司更专注、更灵活、更注重用户体验，它们的业务正在快速增长。
我们可以从以下几个方面进行比较，看看stripe和paypal在业务上的区别。
首先，在交易成本结构安排上，双方采用固定利率+浮动利率的收费方式。相比之下，stripe的收费结构更简单、更容易理解，而paypal的收费结构根据所提供的不同服务而更加复杂。
对于年交易金额低于100万美元的所有客户，分条收费为2.9%+30美分。paypal采用相同的2.9%+30美分的基本收费模式，但对于大额交易将提供相应的折扣。例如，如果每月交易金额超过3，000美元，低于10，000美元，将收取2.5%+30美分的费用，如果每月交易金额超过10，000美元，将收取2.2%的费用。但是，根据每个交易金额，贝宝还需要向客户收取每月30美元的会员费，而普通中小企业则免费注册为条纹客户。
根据双方的收费安排，从每月5000美元的交易金额来看，paypal提供的服务实际上比stripe便宜。因此，就成本而言，条带以较小的交易量吸引更多的中小企业客户。据一些研究机构估计，去年stripe的收入为4.5亿美元，处理交易的增长率为40%。
其次，从交易结算的速度来看，paypal可以在一个工作日内提供快速结算，而stripe在美国已经实现了两个工作日内的结算，客户也可以选择七个工作日内或每月收款的方式。
从安全性的角度来看，由于双方所从事的支付相关服务对账户资金的安全性尤为重要，双方都在努力强调安全性，但在保留账户信息方面的做法略有不同。stripe自动将客户的账户信息存储在其服务器上，客户将无法接触到核心敏感数据，而paypal客户的账户信息需要返回到客户自己的服务器上，这在一定程度上可能会带来额外的风险。
在应用界面方面，很多工程师认为stripe api在一定程度上颠覆了过去支付系统的复杂性和难度，而且文档容易理解，方便客户工程师操作。相比之下，贝宝过去的申请文件可能对客户的工程师最不友好，这也反映了stripe对客户体验的重视。
此外，对于客户来说，stripe更擅长“数据可移植性”，因为如果客户决定离开stripe的服务，他们可以很容易地将过去的数据转移到其他服务平台，而paypal基本上不允许客户这样做，这就给客户转移支付服务带来了麻烦。
在客户服务方面，stripe和paypal的最大区别可能在于，stripe为客户提供了一个实时交流的平台，客户的工程师可以就具体问题直接与stripe的工程师在线联系。stripe还没有开通电话客户服务系统，而paypal的客户服务系统经常遭到许多客户工程师的投诉，当他们遇到问题时，往往无法及时得到反馈。
从以上几个方面的比较中不难看出，stripe以其收费低、设置简单灵活、客户服务反馈及时等优势，对中小客户绝对有吸引力，而paypal以其多年的经验和对大额交易收费的用户，在大客户中仍占有绝对的市场主导地位。因此，目前虽然他们主要从事在线支付服务，但是，stripe和paypal的在线支付业务还没有形成真正意义上的直接竞争，它对不同的细分市场更具互补性。然而，随着业务的快速增长和不断扩张，stripe的业务量也在不断增加，这必将在未来与paypal的在线支付业务形成更加直接的竞争关系。事实上，随着条纹的兴起，贝宝已经警觉并做出了回应。贝宝除了更加注重用户体验外，也开始更加关注中小企业，通过费率折扣等方式吸引更多的中小客户。随着双方的业务渗透到对方原有的优势市场，未来的竞争无疑会更加激烈。
