本篇文章3189字，读完约8分钟
尽职调查是整个投资过程中非常重要的一部分，企业家应该知道这一点。
问:你好，杨总。感谢您抽出宝贵的时间参加我们的[回声开放课程]，并与创业伙伴分享干货。请首先自我介绍，并介绍下衢苏都。
土匪:大家好，我是杨轩，衢州首府的创始合伙人。我非常感谢[贾茜首都]和[友生]今天有机会与你们交流。曲苏资本主要进行前期投资，从天使投资到A轮投资，投资金额在1000万到1000万元之间，投资方向主要是互联网金融和传统产业与互联网的结合。例如，交易平台、区域和产业平台。我们将对一个行业进行深入的研究，研究后做出决定会更快。去年，我们投资了十几个项目，但今年，当资本是寒冷的冬天，它少得多，所以它是一个位数。
问:对于正在融资或即将融资的创业伙伴来说，他们特别想知道在整个调整过程中包括哪些方面。最好的调整方法是什么？企业家应该注意什么？
班迪特:我会花一点时间和你分享尽职调查在整个投资过程中是一个非常重要的环节。整个投资过程可以分为以下几个阶段。首先，对我们来说，这是项目收集，然后是项目内部的初步审查，并签署投资意向书(ts)。签署后，将进行尽职调查。尽职调查后，将做出投资决定。如果我们真的决定投资，那么我们将签署投资协议，进行工商变革。付款等。，因此尽职调查在整个过程中起着非常重要的作用，这可能导致我们在做出投资决策时一票否决，即决定是否投票支持这个项目。
尽职调查的目的分为三个方面:价值发现、风险发现和投资可行性分析。
价值发现:相当于在过程中验证企业过去的财务业绩是否真实，更重要的是预测企业未来的业务和财务数据安排。在此基础上，我们将根据这些数据对企业进行评估，因为我们将针对尽职调查中发现的风险调整目标公司的估值，然后得出与目标公司的实际估值相一致的结果。
风险发现:我们在这个过程中决定我们的最终决定。事实上，提前检查这些风险非常重要。这些风险对我们来说可能很重要，例如商业趋势、股权是否存在缺陷、是否存在债务、是否存在法律诉讼、是否存在环境保护问题、是否存在监管和政策问题。在最终交易文件中，所有这些都需要陈述和提交，因为这对我们来说是一个必不可少的过程，包括违约条款、交货义务、交货承诺等。，所有这些都已列出。将会有一些签名。例如，目标公司必须确保知识产权、商标、域名等。他说的都是真的。责任分担需要明确，首先需要进行非常明确的划分。
投资可行性分析:在这一部分，我们需要判断它是否具有可操作性或者是否具有一定的可执行性，比如在时间上和后续的投资过程中是否可行。如果大股东有问题，投资的可行性就会有障碍。
调查范围也分为三个部分，包括业务、财务和法律事务。首先，业务主要包括商业运作过程中的各种事项、市场分析、竞争地位、客户关系、定价权、供应链以及一些监管和政策问题。
其次，一些财务调查包括历史经营业绩、未来利润预测、现金流、营运资本、股权结构、融资结构、资本支出和一些敏感的财务问题。这与验证一般财务审计真实性的目的略有不同。金融尽职调查的主要目的是评估企业的金融风险和投资价值。这种方法可能与一般审计不同，因为将使用更多的分析工具，如趋势分析和结构分析。
第三，这是法律的尽职调查。我们通常会聘请一些在这一领域很有名气的律师事务所或有经验的律师。提供一些法律文件，包括所有权结构、公司治理结构、一些产权，如拥有一套房子、一些固定资产所有权和税收。抵押担保、诉讼、产权雇佣关系、社会保障以及许多其他可能与法律有关的事情。本部分的功能主要是帮助我们评估企业资产的合规性和潜在的法律风险。
尽职调查的一般操作流程是制定计划，然后收集材料，起草报告，进行内部审计，最后进行整理，这需要财务和法律事务同时进行。有些是他们自己的团队，有时一些外部团队一起参与。
方式方法多种多样，包括审阅一些文件、面谈、电话、电子邮件、微信和现场调查、内部沟通，甚至还有一些不方便的方式，最终形成一份报告，作为我们投资委员会决策的参考。
我之前详细讲了整个过程，但是具体的操作过程可能没有那么复杂。对于一些相对早期的项目，在财务、法律事务和商业方面没有太多需要调查的地方。这时，最重要的是保持良好的沟通，不要作弊。只要诚实守信，我们就应该公平地交流。永远不要作弊。我认为，如果你和一家投资公司进入全面调整的过程，首先会给你祝贺，其次是积极配合，展示你真实的一面，你也可以提前做一些准备，这样全面调整就可以顺利完成。
问:早期初创公司在财务问题上并不谨慎，通常会寻求第三方金融机构的帮助，导致财务报表、销售合同清单、往来账单、纳税申报单和各种往来款项经常出错。在金融调整中，我们应该如何处理上述问题？
土匪:坦白说，这件事很平常。大多数早期创业公司都是这样做的。没什么好羞愧的。如果这位投资者真的投了你的票，就直截了当地说出来，因为投资机构在帮助初创企业在金融或商业领域变得更加标准化和更好方面发挥着重要作用。
至于第三方金融代理公司，我建议应该以同样的方式运作，因为对于小的初创公司来说，在公司还很年轻的时候，聘请一个专门的金融专业人员并不是特别必要。但首席执行官心里必须有一个账户，也就是说，要知道他的钱花在哪里，怎么花，为什么花，花了多少钱，然后他赚了多少钱，每月花了多少钱，有多少资金缺口，以及他的公司的现金流能持续多久。这些需要首席执行官非常清楚。
对于这种财务合规，我们不需要遵循上市公司的规则，也不需要在这方面花费太多的时间和精力，但是我们必须遵守一些国家的规章制度。在这种情况下，一些有经验的首席执行官或有经验的财务顾问可以提供建议，但绝不会违法。这实际上是一个需要你去平衡的点。
不用说，因为我必须处理这种尽职调查，我必须做一些特别的事情。我认为这完全没有必要。投资机构每年都要做很多调整，所以不要尴尬。如果有什么问题，就直接说出来。
问:在法律事务如火如荼的时候，初创公司应该注意什么？哪些链接是必要的？
土匪:这应该强调一点。在法律部门，希望每个人永远不要陷入一些不应该引起的麻烦，如担保，或诉讼，或一些所有权和版权的问题，如侵权，违反规则和政策，这是永远不应该违反的。
因为这些事情相当于红线，我们可以协商一些事情，但是有些事情是红线，比如违反一些政策法规，即在整个公司层面上遇到一些风险或者潜在的风险，或者在股权结构和治理结构上出现问题，管理层很不愿意看到，这对决策也有很大的负面影响。即使是一个好的项目也不愿意冒这样的风险，所以它被一票否决了。
问:在人员全面调整时，投资者最关注哪些方面？如何避免创始人的谎言、账单，或魔术百货公司等项目的创始人随意挥霍的现象？
强盗:在早期阶段投资或关注团队和人员
首先要看角色。创业团队或首席执行官的品格不好，价值也不可信。如果有问题，直接传过去，没有办法。其他因素，如业务能力、经验、行业资源、人脉等。，并不是一夜之间发生的，它们都是在经历了这个行业的许多事情之后慢慢积累起来的。因此，建议创建者不需要修改它，显示最真实的一面是可以的。
我认为，如何避免它其实很简单。每个人都知道什么是对的，什么是错的，只要每个人都做他们认为对的事情。因为整个市场不像以前那么热了，一些不太合理的事情会被认可，正如你现在看到的，基本上这种事情现在越来越少发生了，所以我认为你应该做你认为正确的事情，走正确的道路。
问:在和杨总谈了这么多之后，杨总可能不知道我其实是你的小粉丝。)，我还想让你推荐一些对你影响最大的书。
强盗:三体。也许每个人都有不同的阶段，有许多好书可以阅读或浏览。不管怎么说，我认识的优秀的首席执行官们读的书质量很好，数量也很大，获取信息的渠道也非常多样。
问:最后一个问题是，假设你现在是一名企业家，你将从事哪个领域，如果是互联网金融领域，你将深入哪个市场？
强盗:我会找到一个我最熟悉的领域，做我最擅长的事情。
